استراتيجيات التداول المادية على السلع الأساسية ،

نظرة عامة على تجارة السلع كان لأسواق السلع، سواء في التاريخ أو في العصر الحديث، تأثير اقتصادي هائل على الأمم والناس. ولا يزال أثر أسواق السلع الأساسية على مر التاريخ غير معروف تماما، ولكن اقترح أن العقود الآجلة للأرز قد تكون متداولة في الصين منذ فترة طويلة تصل إلى 000 6 سنة. وأدى النقص في السلع الأساسية إلى نشوب حروب عبر التاريخ (كما حدث في الحرب العالمية الثانية، عندما غزت اليابان الأراضي الأجنبية لتأمين النفط والمطاط)، في حين أن زيادة العرض يمكن أن يكون لها أثر مدمر على المنطقة من خلال تخفيض أسعار السلع الأساسية. وتراقب البلدان والشركات والمستهلكون على حد سواء سلع الطاقة مثل النفط الخام عن كثب. ويمكن أن يتأثر متوسط ​​الاستهلاك الغربي بشكل كبير بارتفاع أسعار النفط الخام. وبدلا من ذلك، يمكن أن تتأثر البلدان المنتجة للنفط في الشرق الأوسط (التي تعتمد إلى حد كبير على البترودولار كمصدر للدخل) تأثرا سلبيا بانخفاض أسعار النفط الخام. فالاضطرابات غير العادية الناجمة عن الطقس أو الكوارث الطبيعية لا يمكن أن تكون حافزا لتقلب الأسعار فحسب، بل يمكن أيضا أن تسبب نقصا إقليميا في الأغذية. اقرأ القراءة لمعرفة الدور الذي تلعبه السلع المختلفة في الاقتصاد العالمي وكيف يمكن للمستثمرين تحويل الأحداث الاقتصادية إلى فرص. وتشمل الفئات الأربع للسلع التجارية ما يلي: الطاقة (بما في ذلك النفط الخام وزيت التدفئة والغاز الطبيعي والبنزين) المعادن (بما في ذلك الذهب والفضة والبلاتين والنحاس) الثروة الحيوانية واللحوم (بما في ذلك الخنازير الخالية من الدهون وبطاطس لحم الخنزير والماشية الحية والماشية) الزراعة (بما في ذلك الذرة وفول الصويا والقمح والأرز والكاكاو والبن والقطن والسكر) تتاجر الحضارات القديمة بمجموعة واسعة من السلع، بما في ذلك الماشية، والأصداف، والتوابل، والذهب. وعلى الرغم من أن جودة المنتجات وتاريخ التسليم وطرق النقل لا يمكن الاعتماد عليها في كثير من الأحيان، إلا أن تجارة السلع كانت نشاطا أساسيا. ويمكن النظر إلى إمبراطورية الإمبراطوريات بأنها تتناسب إلى حد ما مع قدرتها على إنشاء وإدارة أنظمة تجارية معقدة وتسهيل تجارة السلع، حيث أنها كانت بمثابة عجلات التجارة والتنمية الاقتصادية والضرائب على خزانات المملكة. وكانت السمعة والموثوقية أساسين أساسيين لتأمين ثقة المستثمرين والتجار والموردين القدماء. خصائص الاستثمار يمكن أن تتطلب تجارة السلع في البورصات معايير متفق عليها بحيث يمكن تنفيذ الصفقات (بدون فحص بصري). كنت لا ترغب في شراء 100 وحدة من الماشية فقط لمعرفة أن الماشية مريضة، أو اكتشاف أن السكر التي تم شراؤها هي من نوعية رديئة أو غير مقبولة. وهناك طرق أخرى يمكن أن يكون فيها التداول والاستثمار في السلع الأساسية مختلفين جدا عن الاستثمار في الأوراق المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات. وتؤثر التنمية الاقتصادية العالمية والتقدم التكنولوجي وطلبات السوق على السلع الأساسية في أسعار المواد الأساسية مثل النفط والألومنيوم والنحاس والسكر والذرة. فعلى سبيل المثال، ساهم ظهور الصين والهند كفاعلين اقتصاديين هامين في انخفاض توافر المعادن الصناعية، مثل الصلب، لبقية العالم. المبادئ الاقتصادية الأساسية تتبع عادة أسواق السلع: انخفاض العرض يساوي ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين اتباع أنماط الثروة الحيوانية والإحصاءات. ويمكن أن تؤدي الاضطرابات الرئيسية في الإمدادات، مثل الخوف والأمراض الصحية على نطاق واسع، إلى الاستثمار في المسرحيات، بالنظر إلى أن الطلب على الثروة الحيوانية على المدى الطويل يتسم عموما بالاستقرار ويمكن التنبؤ به. المعيار الذهبي هناك بعض النداء للحذر، حيث أن الاستثمار المباشر في سلع محددة يمكن أن يكون عرضا محفوفا بالمخاطر، إن لم يكن المضاربة الصريحة دون الحاجة إلى الاجتهاد المطلوب والأساس المنطقي المعني. بعض المسرحيات هي أكثر شعبية ومعقولة في الطبيعة. الأسواق المتذبذبة أو الهبوطية عادة ما تجد المستثمرين الخائفين يسارعون لتحويل الأموال إلى المعادن الثمينة مثل الذهب، الذي كان تاريخيا ينظر إليه على أنه معدن يمكن الاعتماد عليه، ويمكن الاعتماد عليها مع قيمة يمكن نقلها. يمكن للمستثمرين فقدان المال في سوق الأسهم خلق عوائد لطيفة من خلال تجارة المعادن الثمينة. ويمكن أيضا استخدام المعادن الثمينة كتحوط ضد التضخم المرتفع أو فترات انخفاض قيمة العملة. إن تنشيط سوق الطاقة يلعب دورا شائعا أيضا في السلع. ويمكن أن تؤدي التطورات الاقتصادية العالمية وانخفاض ناتج النفط من الآبار في جميع أنحاء العالم إلى ارتفاع طفيف في أسعار النفط. حيث يزن المستثمرون ويقدرون إمدادات النفط المحدودة مع تزايد الطلب على الطاقة. ومع ذلك، ينبغي تفاؤل التوقعات المتفائلة بشأن سعر النفط مع اعتبارات معينة. وينبغي النظر أيضا في الانكماش الاقتصادي، والتغييرات الانتاجية من جانب منظمة البلدان المصدرة للنفط (أوبك) والتقدم التكنولوجي الناشئ (مثل الرياح والطاقة الشمسية والوقود الحيوي) التي تهدف إلى استبدال (أو تكملة) النفط الخام كمقدم للطاقة. الأعمال المحفوفة بالمخاطر يمكن للسلع أن تصبح بسرعة مقترحات استثمارية محفوفة بالمخاطر لأنها يمكن أن تتأثر بالاحتمالات التي يصعب التنبؤ بها إن لم يكن مستحيلا. وتشمل هذه العوامل أنماط الطقس غير العادية والكوارث الطبيعية والأوبئة والكوارث التي من صنع الإنسان. على سبيل المثال، الحبوب لديها سوق تداول نشط جدا ويمكن أن تكون متقلبة خلال أشهر الصيف أو فترات من التحولات الطقس. ولذلك، قد تكون فكرة جيدة عدم تخصيص أكثر من 10 من المحفظة للسلع (ما لم تكن الأفكار الحقيقية تشير إلى اتجاهات أو أحداث محددة). التبادل مع السلع تلعب دورا رئيسيا وحاسما في الأسواق الاقتصادية العالمية وتؤثر على حياة معظم الناس على هذا الكوكب، وهناك العديد من التبادلات السلع والعقود الآجلة في جميع أنحاء العالم. كل تبادل يحمل عدد قليل من السلع أو متخصصة في سلعة واحدة. على سبيل المثال، تبادل العقود الآجلة للولايات المتحدة هو تبادل مهم لا يحمل سوى السلع الطاقة. العقود الآجلة والتحوط الآجلة، العقود الآجلة والتحوط هي ممارسة شائعة مع السلع. قطاع الطيران هو مثال على صناعة كبيرة يجب تأمين كميات هائلة من الوقود بأسعار مستقرة لأغراض التخطيط. وبسبب هذه الحاجة، تشارك شركات الطيران في التحوط وشراء الوقود بأسعار ثابتة (لفترة من الوقت) لتجنب تقلبات السوق من النفط الخام والبنزين، الأمر الذي سيجعل بياناتها المالية أكثر تقلبا وأكثر خطورة للمستثمرين. كما تستخدم التعاونيات الزراعية هذه الآلية. وبدون العقود الآجلة والتحوط، قد يؤدي التقلب في السلع الأساسية إلى إفلاس الشركات التي تتطلب إمكانية التنبؤ في إدارة نفقاتها. ومن ثم، فإن الشركات المصنعة ومقدمي الخدمات يستخدمون عمليات تبادل السلع كجزء من عملية وضع ميزانيتهم، كما أن القدرة على تطبيع النفقات من خلال استخدام العقود الآجلة تقلل من الكثير من الصداع المرتبط بالتدفقات النقدية. الخط السفلي الاستثمار في السلع يمكن أن تتحول بسرعة إلى القمار أو التكهنات عندما يتخذ المتداول قرارات غير مدروسة. ومع ذلك، من خلال استخدام العقود الآجلة للسلع أو التحوط، يمكن للمستثمرين ومخططي الأعمال تأمين التأمين ضد الأسعار المتقلبة. ويمكن لنمو السكان، إلى جانب محدودية العرض الزراعي، أن يتيح فرصا لركوب الزيادات في الأسعار الزراعية. كما أن الطلب على المعادن الصناعية يمكن أن يؤدي أيضا إلى فرص لكسب المال عن طريق الرهان على زيادات الأسعار في المستقبل. عندما تكون الأسواق متقلبة أو هبوطية بشكل غير عادي، يمكن للسلع أيضا أن تزيد في الأسعار وتصبح مكانا (مؤقتا) لحديقة النقدية. مقياس للعلاقة بين التغير في الكمية المطلوبة من سلعة معينة وتغير في سعرها. السعر. إجمالي القيمة السوقية للدولار لكل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل. أمر وضعها مع وسيط يجمع بين ملامح وقف النظام مع تلك من أجل الحد. أمر وقف الحد سوف. جولة من التمويل حيث المستثمرين شراء الأسهم من شركة في تقييم أقل من التقييم وضعت على. نظرية اقتصادية للإنفاق الكلي في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد وضعت الاقتصاد الكينزي النمذجة في السوق واستراتيجيات التداول المادية نماذج سوق السلع واستراتيجيات التداول المادية مستشار: بول د. سكلافونوس. القسم: معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. قسم الهندسة الميكانيكية. الناشر: ماساشوستس إنستيتيوت أوف تيشنولوغي تاريخ الإصدار: 2010 تتخذ القرارات الاستثمارية والتشغيلية المتعلقة بالسلع الأساسية على أساس الأسعار الآجلة لهذه السلع. وهذه الأسعار متقلبة، ويجب أن يكون نموذج تطورها صحيحا بسبب تقلبها وبنية ترابط المصطلحات. ويقترح نموذج ثنائي الاتجاه للمنحنى الأمامي ومعايرة إلى النفط الخام، والشحن، والغاز الطبيعي، وأسواق زيت التدفئة. يتم استكشاف الخصائص النظرية لهذا النموذج، مع التركيز على تحللها إلى عوامل مستقلة تؤثر على مستوى ومنحدر منحنى إلى الأمام. ثم يطبق النموذج ذو العاملين على مشكلتين تنطويان على أسعار السلع الأساسية. ويستمد التعبير التحليلي التقريبي لأسعار الخيارات الآسيوية وتبين لشرح أسعار السوق من خيارات الشحن. وتعرض تجارة التخزين العائمة، التي ظهرت في سوق النفط في أواخر عام 2008، كمشكلة توقف مثالية. باستخدام نموذج عاملين من منحنى إلى الأمام، يتم استخراج قيمة تخزين النفط الخام وتحليلها تاريخيا. ويسمح الإطار التحليلي لتجارة السلع المادية التي تم تطويرها بحساب الأرباح المتوقعة، والمخاطر التي تنطوي عليها، والتعرض لعوامل الخطر الرئيسية. وهذا يجعل من الممكن للمشاركين في السوق لتحليل هذه الصفقات المادية مقدما، ويخلق قاعدة قرار لمتى لبيع البضائع، ويسمح لهم بالتحوط من التعرض لمنحنى إلى الأمام بشكل صحيح. أطروحة (S. M.) - معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، قسم الهندسة الميكانيكية، 2010. فهرستها من طالب بدف نسخة من أطروحة. تتضمن المراجع الببليوغرافية (ص 114-116). الكلمات الرئيسية: الهندسة الميكانيكية. ماي أكونتفيسيكال كوموديتيز & ديريفاتيفس - تاريخ هرم التسعير تحديث مايو 08، 2015 قبل فترة طويلة كانت هناك عقود أو خيارات أو أي مشتقات على الإطلاق، كان هناك دائما سوق نشط لتداول السلع المادية. وقد باع منتجو الفلزات والمواد الغذائية الزراعية والطاقة والسلع اللينة والعديد من المواد الخام الأخرى إنتاجهم للمستهلكين. وأدى ظهور الأسواق المنظمة إلى إفساح الطريق أمام كل من المنتجين والمستهلكين للتحوط من مخاطر الأسعار. وبما أن المنتجين لا يريدون دائما أن يبيعوا في بعض الأحيان أو الأسعار عندما يرغب المستهلكون في الشراء، توسعت هذه الأسواق لتشمل مشاركين آخرين. ومع تحرك األسعار بسبب عوامل العرض والطلب، بدا المضاربون والمستثمرون على الساحة. بدأ الوسطاء وصناع السوق والمراجحون تسهيل الأعمال التجارية بين جميع المشاركين في السوق. التداول المادي، أو التداول النقدي، وأفسح المجال أمام التداول. سمحت العقود الآجلة لبعض المشاركين في السوق بالتحوط من مخاطر الأسعار للإنتاج أو الاستهلاك. كما أنها سمحت للآخرين بالمضاربة أو الاستثمار في الاتجاه المستقبلي للأسعار. وتعتبر العقود الآجلة مشتقة، وتستمد قيمتها من سعر السلعة الأساسية الأساسية أو السلعة الأساسية. في معاملة كلاسيكية إلى الأمام، فإن المشتري والبائع يتعاملان مع واحد والآخر، كل منهما يتحمل مخاطر أداء الطرف الآخر. غير أن السيولة في المعاملات الآجلة كانت محدودة نظرا لأن العقود كانت محددة جدا من حيث الكميات المتداولة، وخصائص المواد الخام المختلفة، فضلا عن الشروط الأخرى. وتفاوضت الأطراف في كل عقد على أساس كل حالة على حدة على هذه الشروط. عكست األسواق اآلجلة حركة األسعار في األسواق المادية. ومع مرور سنوات تطورت أسواق السلع. وتبع ذلك مفهوم الأسواق المنظمة والعقود الآجلة. وكانت الفكرة هي توحيد الشروط من أجل تسهيل سهولة التداول. العقود الآجلة ظهرت لأول مرة على الساحة في 1730s في اليابان. وقد التقى دوجيما رايس إكسهانج باحتياجات الساموراي الذين حصلوا على الأرز مقابل خدماتهم وبعد سلسلة من المحاصيل السيئة اللازمة لتحويل الأرز إلى العملة. قام مجلس شيكاغو للتجارة (كبوت) بإدراج أول العقود الآجلة الموحدة في أسواق الحبوب في عام 1864. أصبحت عقود العقود الآجلة أدوات مشتقة شعبية في الأسواق في جميع أنحاء العالم. تم تداول الخيار الأول مرة أخرى في العام 332 قبل الميلاد. عندما اشترى تاليس من ميليتوس الحق في حصاد الزيتون. خلال هوس الخزامى في 1636، الخيارات المتداولة من أجل تسهيل المضاربة في ارتفاع أسعار الخزامى. من 1700-1733 هذه المشتقات، وطرح الخيارات والدعوة، وبدأ التداول في لندن ومع ذلك، تم حظرها بسبب التكهنات الزائدة من 1733-1860. في أواخر القرن التاسع عشر، بدأت الخيارات دون وصفة طبية في التداول في الولايات المتحدة وفي خيارات السبعينات من القرن الماضي أصبحت العقود الآجلة شعبية في التبادلات الآجلة. الخيارات هي الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع (دعوة أو وضع الخيار) بسعر محدد (سعر الإضراب) لفترة محددة من الزمن (تاريخ انتهاء الصلاحية). الخيارات هي مستوى آخر من المنتجات المشتقة - في عالم السلع جميع المشتقات تعكس العمل في السعر الأساسي للسلعة التي يمثلها. تم تبادل أول مبادلة في عام 1981 عندما أبرمت شركة عب والبنك الدولي اتفاقية مقايضة لأسعار الفائدة. المبادلة هي تبادل سعر ثابت لسعر عائم على أداة أساسية. أما بالنسبة للسلع الأساسية، فإن معظم المقايضات ذات صلة بالطاقة. المقايضة و سوابتيونس (الخيارات على المقايضة) هي المشتقات التي وضعت تحت لوائح جديدة وزيادة في الولايات المتحدة منذ قانون دود فرانك وول ستريت إصلاح وحماية المستهلك لعام 2010. بدأت صناديق التداول المتداولة (إتفس) و إكسهانج ترادد نوتس التداول في الولايات المتحدة ابتداء من عام 1989. هذه الصكوك المتداولة في البورصات تسمح للمشاركين في السوق بتداول المركبات التي تعكس سعر العديد من الأصول، بما في ذلك السلع. ولذلك، فإن كل من صندوق النقد الأوروبي ومنتجات إتن مستمدة من أسعار السلع الأساسية نفسها وهي مشتقات. عندما يتعلق الأمر بالمشتقات في السلع، فكر في الكون المتزايد باستمرار من أنواع مختلفة من هذه الأدوات (العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات والمقايضات ومنتجات إتفيتن) كهرم من مركبات السوق ذات الصلة مع السلع المادية في أعلى تؤثر على كل من هذه المنتجات مصممة لتعكس حركة السعر من المصدر، المادية.